高盛上調(diào)李寧盈利預測

    高盛日前發(fā)表報告，調(diào)高李寧(02331.HK)08-10年每股盈利預測2%-3%，反映今年銷售增長較高，目標價亦由16.2港元升至16.7港元。

　　不過，高盛對公司以下幾項發(fā)展表示憂慮：該行憂慮分銷商上半年訂單過量，估計每間店鋪存貨價值上升68%；李寧上半年的經(jīng)營利潤率及凈利率符合預期，全靠獲得政府補助；新動牌及AIGLE牌的表現(xiàn)遠遜預期。因此，該行仍維持李寧“沽售”評級。

　　雷曼兄弟于日前表示，維持李寧“增持”評級，目標價上調(diào)至23港元。該行指出，李寧中期純利上升68%，業(yè)績表現(xiàn)超越市場預期。除銷售大幅增長外，經(jīng)營溢利率亦較預期佳，相信李寧可繼續(xù)保持市場領導地位。報告將其2008-2010年盈利預測分別調(diào)高49%、33%及25%，達7.05億、9.41億及11.80億元人民幣。