救贖溫州民間探礦資本

　　去年春夏，溫州民間資本對(duì)金屬礦產(chǎn)的投資達(dá)到了一個(gè)高峰，然而未等這些民間資本獲得回報(bào)，去年下半年開(kāi)始的宏觀緊縮與國(guó)際金融危機(jī)，讓這些民間資本深套其中。眼下，一場(chǎng)自救行動(dòng)正在進(jìn)行中。

　　 救贖溫州民間探礦資本

　　樂(lè)清虹橋的侯先生就有這樣的心態(tài)。雖說(shuō)他后悔去年春天拿了幾十萬(wàn)元，投資到貴州的鋅礦上，但是他認(rèn)為金屬礦產(chǎn)投資的冬天不會(huì)持續(xù)太久，“目前銀根已開(kāi)始放松，我所投資的鋅礦應(yīng)該不再有資金周轉(zhuǎn)困難�！�

　　 今年第三季度，受宏觀緊縮政策與全球性金融危機(jī)的影響，侯先生投資的鋅礦難以從金融機(jī)構(gòu)融到資金，一度出現(xiàn)資金鏈緊繃�！澳壳暗V井才打到180來(lái)米，按勘探數(shù)據(jù)，礦井打到200米以上可能出礦，如果銀根不放松，很快就會(huì)缺乏資金繼續(xù)打礦井，前期投入的錢(qián)都會(huì)打水漂，”侯先生坦言。

　　 侯先生還說(shuō)，目前市場(chǎng)上金屬價(jià)格低迷，即使其投資的鋅礦開(kāi)始挖出礦料出售，也不抱太多賺錢(qián)的希望。

　　 難采的金屬礦

　　 像侯先生那樣，今年在金屬礦產(chǎn)上遭遇后續(xù)資金難題的溫州投資者有不少�！拔覀儤�(lè)清很多投資金屬礦產(chǎn)的人，目前都碰到后續(xù)資金緊缺的情況，”侯先生透露。

　　 在云南投資銅、金、鋅等礦產(chǎn)數(shù)億元的溫州人W先生也透露，其所投資金屬礦產(chǎn)的周邊地區(qū)，有數(shù)十個(gè)金屬礦由溫州人投資，目前大部分遇到后續(xù)資金瓶頸。

　　 記者還了解到，民間資本投資金屬礦產(chǎn)較多的平陽(yáng)、蒼南、瑞安及鹿城，均有不少投資者出現(xiàn)資金短缺問(wèn)題�！敖衲晗奶煲詠�(lái)，到我們協(xié)會(huì)尋求資金的礦產(chǎn)投資項(xiàng)目，僅介紹資料就有這么一大疊，”平陽(yáng)縣投資協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)施克華指著辦公室書(shū)柜上的一大堆黃色牛皮紙文件袋說(shuō)，“當(dāng)中平陽(yáng)本地投資人的礦產(chǎn)項(xiàng)目有20來(lái)個(gè)，其中大部分是金屬礦產(chǎn)項(xiàng)目�！�

　　 “今年下半年，向我們咨詢有關(guān)金屬礦產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、投資糾紛等問(wèn)題的溫州投資人在大幅增加，”身兼溫州市投資協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)的浙江天白律師事務(wù)所主任鄭效軍表示，今年以來(lái)向他所在的律師事務(wù)所咨詢的相關(guān)案例已多達(dá)20來(lái)起。

　　 溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文掌握的數(shù)據(jù)也不容樂(lè)觀。“今年以來(lái)，我已接觸到幾十位后續(xù)資金出現(xiàn)困難的溫州投資者，特別是8月份金融危機(jī)席卷全球后，有資金困難的金屬礦產(chǎn)投資者明顯增多。”周德文還透露，溫州的金屬礦產(chǎn)投資者中，后續(xù)資金有困難的不乏一些去年才大舉進(jìn)入的溫州大中型企業(yè)�！耙患以趶V西投資有色金屬礦產(chǎn)的鞋企，目前也遇到資金瓶頸，難以全面勘探與開(kāi)采所買下的礦產(chǎn)。”

　　 記者也獲悉，溫州鞋服領(lǐng)域也有數(shù)家知名企業(yè)在投資金屬礦產(chǎn)中遭遇后續(xù)資金緊張的狀況。去年初，一服裝企業(yè)與在云南的W先生合伙成立礦業(yè)公司，先后投入資金買下了數(shù)十個(gè)金屬礦產(chǎn)的探礦權(quán)，礦區(qū)達(dá)上千平方公里，但目前因后續(xù)資金的問(wèn)題已陷入困境， “如果再過(guò)一兩個(gè)月還找不到資金，就無(wú)法繼續(xù)堪探了，”W先生很無(wú)奈地透露。

　　 至于有多少溫州資本投資的金屬礦出現(xiàn)后續(xù)資金問(wèn)題，相關(guān)知情人士均表示“無(wú)從統(tǒng)計(jì)”。不過(guò)，據(jù)了解這些資金大多是炒房成功退出后再選擇了金屬礦產(chǎn)投資的。

　　 業(yè)內(nèi)人士稱，投資一個(gè)有色金屬礦一般需要3000萬(wàn)元，比幾百萬(wàn)元就可投資一個(gè)煤礦，資金要求高多了。

　　 接受采訪的數(shù)位業(yè)內(nèi)人士均稱，溫州資本投資金屬礦產(chǎn)的高峰期是去年上半年。當(dāng)時(shí)正值金屬價(jià)格高位時(shí)期，從金屬商品期貨走勢(shì)看，去年上半年銅、鋅、鉛、金等金屬的價(jià)格都處于相對(duì)高位，當(dāng)時(shí)滬銅、滬鋅價(jià)格分別在每噸7萬(wàn)元左右與3萬(wàn)元左右�！坝捎谑袌�(chǎng)上的金屬價(jià)格高企，致使去年金屬礦的要價(jià)也非常高，”W先生表示。

　　 轉(zhuǎn)眼，金屬價(jià)格今非昔比，特別是在今年8月份金融危機(jī)席卷全球后，銅、鋅等金屬價(jià)格一路暴跌，滬銅期貨一度接連10多個(gè)跌停，金屬價(jià)格與去年高位比，跌幅幾乎都超過(guò)了50%，像銅與鋅，目前期貨價(jià)格每噸分別只有3萬(wàn)余元與9000多元。

　　 “市場(chǎng)上金屬價(jià)格暴跌后，金屬礦產(chǎn)也隨著大跌。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不樂(lè)觀情況下，金屬要想重新走牛，看來(lái)需等上幾年，”樂(lè)清的侯先生略顯失望地說(shuō)。

　　 顯然，即使中央已放松銀根，投資礦產(chǎn)的溫州資本再融資也變得容易一些，可是想要從中賺到錢(qián)，可能需要一個(gè)更漫長(zhǎng)的等待時(shí)期�！皽刂葙Y本投資的金屬礦產(chǎn)大部分是高位接手的，”一位熟悉溫州資本礦產(chǎn)投資的人士指出。

　　 復(fù)制炒煤惹了禍

　　 有專業(yè)人士稱，溫州資本在此輪金屬礦產(chǎn)領(lǐng)域大范圍地馬失前蹄，投資策略失當(dāng)是其中關(guān)鍵因素。

　　 記者了解到，此輪金屬礦產(chǎn)投資中，投資者多是復(fù)制炒煤、炒房策略，即發(fā)現(xiàn)有潛力的投資項(xiàng)目，傾全力將項(xiàng)目拿下，等達(dá)到自己的獲利目標(biāo)，就適時(shí)選擇離場(chǎng)。

　　 “去年，我們對(duì)金屬礦產(chǎn)投資進(jìn)行分析，認(rèn)為按當(dāng)時(shí)的金屬價(jià)格去投資礦產(chǎn)，會(huì)有非常不錯(cuò)的回報(bào)，于是公司將絕大部分的資金都買了探礦權(quán)，只留了很少的備用資金，”W先生回憶去年初的決策時(shí)眼神中閃現(xiàn)著憂慮。

　　 相關(guān)人士表示，有色金屬礦產(chǎn)投資不能與炒煤、炒房采用同樣的策略。投資金屬礦產(chǎn)，若只買了探礦權(quán)，后續(xù)還需投入大筆資金探尋礦產(chǎn)；如果買的是已探明金屬礦，仍需大筆資金投入開(kāi)礦井及建造選礦廠�！斑x礦廠可以不建，但是投資回收期可能就會(huì)延長(zhǎng)數(shù)倍時(shí)間，這是因?yàn)榻饘俚V存在品質(zhì)不一的問(wèn)題，不進(jìn)行選礦，礦產(chǎn)就可能賣不上好價(jià)，”在礦產(chǎn)投資上較有經(jīng)驗(yàn)的施克華指出。

　　 據(jù)了解，一般情況下，一個(gè)金屬礦需建造一個(gè)選礦廠，投資一般在上千萬(wàn)元，一些大型金屬礦，一個(gè)選礦廠可能要投資兩三千萬(wàn)元。

　　 施克華還指出，如果投資金屬礦產(chǎn)，投資者買的僅僅是探礦權(quán)，那后續(xù)投資可能是個(gè)無(wú)底洞，“我熟悉的一個(gè)蒼南投資人，花了幾十萬(wàn)元買了云南一個(gè)鐵礦的探礦權(quán)，在當(dāng)?shù)氐刭|(zhì)大隊(duì)做后盾的情況下，一年下來(lái)傾其家族所有資本1000多萬(wàn)元，也尚未能找到礦產(chǎn)�！�

　　 天信集團(tuán)董事長(zhǎng)陳開(kāi)云，在江西買下兩個(gè)金礦探礦權(quán)，按相關(guān)地質(zhì)數(shù)據(jù)，以為只需投資數(shù)百萬(wàn)元就可以找到金礦，事實(shí)上其中一個(gè)金礦投資了1800多萬(wàn)元，勘探兩年多才找到礦脈，而另一個(gè)投入數(shù)百萬(wàn)元的金礦，目前已探尋了一年多，未找到礦脈�！拔以缒曜鲞^(guò)煤礦，對(duì)礦產(chǎn)投資有所了解，盡管我也看好金屬礦產(chǎn)投資，但沒(méi)有盲目投資，只是先投資幾百萬(wàn)元勘探，走一步看一步，來(lái)決定是否再繼續(xù)投資，”陳開(kāi)云以略帶提醒的口吻說(shuō)。

　　 金屬礦產(chǎn)的品質(zhì)優(yōu)劣不像煤與房子那樣容易區(qū)分，需專業(yè)人士進(jìn)行化驗(yàn)分析才能分辨出。再者，金屬礦產(chǎn)基本處于數(shù)百米的地底下，如果了解不到探礦初期的真實(shí)數(shù)據(jù)，很有可能會(huì)投資失誤。

　　 記者了解到，在此輪金屬礦產(chǎn)投資中，許多溫州資本鮮有深入地去了解金屬礦產(chǎn)投資的相關(guān)情況后而做投資的，大多是只看一些勘探報(bào)告上的數(shù)據(jù)，未請(qǐng)專業(yè)人士分析就買下礦產(chǎn)。正因此，此輪投資中，不少溫州資本買下的金屬礦產(chǎn)其品質(zhì)并不是很好。

　　 “國(guó)內(nèi)很多金屬礦礦產(chǎn)品質(zhì)都很一般，在去年金屬價(jià)格高位時(shí)，開(kāi)采有利可圖，但按當(dāng)前的金屬價(jià)格投資，根本無(wú)法獲利，”施克華表示。

　　 同時(shí)，不懂得請(qǐng)專業(yè)人士對(duì)相關(guān)礦產(chǎn)報(bào)告進(jìn)行分析，導(dǎo)致部分資本買到的是一些被“包裝”過(guò)的金屬礦�！白越衲暌詠�(lái)，我這邊就收到這么多從全國(guó)各地發(fā)過(guò)來(lái)的礦產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓報(bào)告，許多礦產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)都非常好看，但經(jīng)專業(yè)人士一推敲，發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)是經(jīng)過(guò)巧妙‘包裝’的，”周德文指著辦公室墻角堆得半米高的資料說(shuō)。

　　 有知情人士指出，這些經(jīng)過(guò)包裝的金屬礦產(chǎn)大多處在貴州、江西、安徽等省份，由于這些區(qū)域的地質(zhì)結(jié)構(gòu)原因，導(dǎo)致許多金屬礦屬“雞窩礦”，即礦脈分布隨著地質(zhì)斷層而斷層，導(dǎo)致礦床分布過(guò)于分散�！叭绻�有人買到了‘雞窩礦’，那風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，盡管一些‘雞窩礦’品質(zhì)也非常好，但是因其礦產(chǎn)分布不集中，單礦產(chǎn)量不高，開(kāi)采費(fèi)用將會(huì)很高，”施克華指出。

　　 11月26日央行宣布下調(diào)存款準(zhǔn)備金和利率，對(duì)溫州的金屬礦產(chǎn)投資資本來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是個(gè)好消息。但是，由于金屬價(jià)格的低迷，需要投資金屬礦產(chǎn)的溫州資本進(jìn)行一場(chǎng)自我救贖。

　　 采訪中，記者發(fā)現(xiàn)，那些有資金需求的金屬礦產(chǎn)投資者，早已開(kāi)始自救。像W先生，其在金融風(fēng)暴席卷全球后不久，就開(kāi)始不停地參加各類股權(quán)投資洽談會(huì)。同時(shí)，他還委托深圳、上海的企業(yè)家朋友尋找買家，計(jì)劃將公司部分股權(quán)或探礦權(quán)出售給一些較有實(shí)力的國(guó)企，“一些好的國(guó)企，就是在目前經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，往往也會(huì)有較充沛的資金，向他們出售部分股權(quán)后，公司的長(zhǎng)期運(yùn)轉(zhuǎn)也有保證，”W先生坦言。

　　 周德文也透露，其所了解的那家在廣西投資金屬礦而出現(xiàn)資金困難的溫州鞋企，目前也在積極尋求新資金，在探明礦產(chǎn)的情況下愿意出讓其部分股權(quán)，“這家公司來(lái)找我，目的就是希望通過(guò)我在省內(nèi)外的關(guān)系網(wǎng)尋找買家。”

　　 記者還了解到，那些有資金需求的中小規(guī)模金屬礦，更多的是在溫州本地尋求新資金，像平陽(yáng)的一些金屬礦投資者，最近陸續(xù)邀請(qǐng)本地一些有投資意向的商人去實(shí)地考察。同時(shí)，溫州的部分金屬礦產(chǎn)投資人還采取“金字塔”式的模式籌集資金，即將所投資的礦產(chǎn)股權(quán)分成數(shù)份，由部分有實(shí)力的投資者認(rèn)領(lǐng)，而相關(guān)認(rèn)領(lǐng)人則還可以將自己的股權(quán)再進(jìn)行細(xì)分，讓更小的投資者加入。

　　 有關(guān)法律界的人士指出，盡管上述這些金屬礦產(chǎn)投資人將股權(quán)細(xì)分可以籌集到資金，解決燃眉之急，但是這種方式也有比較大的后患�！耙粋�(gè)礦小股東過(guò)多，容易產(chǎn)生各類糾紛，”鄭效軍指出。據(jù)了解，采取“金字塔”式模式籌資后，部分金屬礦的股東多達(dá)上百人，而最小的一筆投資可能僅5萬(wàn)元。

　　 有近20年金屬礦產(chǎn)開(kāi)采經(jīng)驗(yàn)的溫州建設(shè)集團(tuán)礦山工程公司工程師林上國(guó)則認(rèn)為，如果一個(gè)金屬礦已經(jīng)勘探明有比較好品質(zhì)礦產(chǎn)的，不應(yīng)該因資金問(wèn)題在這個(gè)時(shí)候出讓股權(quán)，寧可縮減礦區(qū)人員(留住最主要的人員)，等待市場(chǎng)變好一些時(shí)再融資開(kāi)采，“那時(shí)不僅股權(quán)出讓賣得起價(jià)格，而且礦產(chǎn)的價(jià)格也會(huì)賣高得多。”

　　 但是，被溫州金屬礦產(chǎn)投資領(lǐng)域稱為專家的林上國(guó)指出，如果溫州資本買到的是一些經(jīng)過(guò)包裝的金屬礦產(chǎn)或者“雞窩礦”，應(yīng)盡快轉(zhuǎn)讓出去。不然，陷在其中的資本不僅很難升值，而且即使等到將來(lái)金屬價(jià)格重回高位再開(kāi)采，獲利也會(huì)非常有限。

　　 林上國(guó)還提醒，由于金屬價(jià)格暴跌，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上又會(huì)出現(xiàn)再包裝的金屬礦要轉(zhuǎn)讓，此時(shí)溫州資本選擇投資金屬礦時(shí)，更應(yīng)重點(diǎn)分析最原始的地質(zhì)資料，以及邀請(qǐng)專業(yè)人士到實(shí)地考察，謹(jǐn)慎甄別后再做判斷。

　　 鄭俊杰/文

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　　 金屬礦產(chǎn)投資小秘笈

　　 為給欲介入金屬礦產(chǎn)的投資者以經(jīng)驗(yàn)借鑒，記者綜合了相關(guān)金屬礦產(chǎn)投資領(lǐng)域資深人士的建議。以下是幾大注意事項(xiàng)：

　　 1.按照自己的資金規(guī)模，確定投資金屬礦產(chǎn)規(guī)模。此時(shí)要準(zhǔn)備總資金規(guī)模的1/3左右作為建造選礦廠等后續(xù)準(zhǔn)備資金。

　　 2.選定投資的金屬礦，請(qǐng)專家到實(shí)地查看，收集所投資金屬礦的地質(zhì)資料(上世紀(jì)六七十年代的地質(zhì)資料最可靠)，然后邀請(qǐng)專家協(xié)助分析有效探明儲(chǔ)存量。

　　 若所投資的金屬礦已打井取樣的，請(qǐng)專家分析相應(yīng)的礦產(chǎn)樣品品質(zhì)。同時(shí)，不要只看一個(gè)礦井的樣品，要分析多個(gè)礦井的樣品，如有可能尋找一個(gè)礦脈上的樣品進(jìn)行分析。

　　 3.分析所投資金屬礦的礦石銷售半徑，即附近有無(wú)相關(guān)冶煉企業(yè)。如果銷售半徑過(guò)大，成本將大幅提高。

　　 4.了解當(dāng)?shù)氐幕�礎(chǔ)設(shè)施，包括水、電、路狀況，如這些設(shè)施尚未配套，投資成本可能要增加很多。

　　 5.了解當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境，一些省份對(duì)投資金屬礦產(chǎn)有優(yōu)惠措施，像四川；而也有些省份對(duì)金屬礦產(chǎn)投資管理比較嚴(yán)，如貴州等。

　　 除了上述投資前的準(zhǔn)備，相關(guān)專業(yè)人士還指出，投資金屬礦產(chǎn)不建選礦廠是一種不可取的方法，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的金屬礦大部分是品質(zhì)一般的礦產(chǎn)，需選礦后方能賣個(gè)好價(jià)格。

　　 除此之外，在建造選礦廠時(shí)也需注意一些細(xì)節(jié)，建選礦廠時(shí)，要充分利用礦區(qū)自然資源；同時(shí)，千萬(wàn)不要為節(jié)省資金，去選購(gòu)二手設(shè)備，那樣會(huì)使礦產(chǎn)的回收率很低。據(jù)了解，一般情況下，二手選礦設(shè)備的礦產(chǎn)回收率僅在40%～50%，而新的選礦設(shè)備回收率可高達(dá)90%。