安踏上半年純利增長近10%至6.67億元

    中國鞋網(wǎng)8月14日訊，大和發(fā)表報(bào)告，預(yù)期安踏上半年純利增長近10%至6.67億元人民幣，故維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16元，以反映2011年動(dòng)態(tài)市盈率0.85倍市盈率；但認(rèn)為匹克體育(1968-HK)估值較為吸引。

　　大和報(bào)告指出，由于受到較高稅收益對(duì)安踏有負(fù)面影響，預(yù)期安踏上半年純利按年只增長近10%至6.67億元(人民幣，下同)，而預(yù)期營業(yè)額增17%至28.17億元，主要由的品牌帶動(dòng)；同時(shí)該行相信安踏EBIT率將會(huì)受壓，料EBIT率將下跌1.2%至23%，主要由于贊助中國奧委會(huì)的開支；但整體來說，該行預(yù)期安踏下半年的盈利增長將會(huì)加快，主要由于訂單所帶動(dòng)，預(yù)計(jì)2010年至2012年復(fù)合年增可達(dá)至23.2%。

　　此外，大和指出，認(rèn)為匹克體育較安踏更為吸引，主要由于匹克估值較吸引及于內(nèi)地覆蓋面廣，故較看好匹克前景。

　　因此，大和預(yù)計(jì)安踏2010年及2011年純利為14.39億及17.61億元，每股盈利0.577元及0.706元；股本回報(bào)率為25.5%及25.4%。