星期六收到重組問詢函 深交所提出這15個(gè)方面

　　【-品牌動(dòng)態(tài)】深交所20日對下發(fā)重組問詢函，問詢函對收購中概股涉及的VIE架構(gòu)拆除細(xì)節(jié)給予重點(diǎn)關(guān)注，并問詢了高估值的原因及合理性問題。

　　2016年7月5日公司披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(草案)》，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購新余創(chuàng)嘉投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“新余創(chuàng)嘉”)、 新余迅捷投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“新余迅捷”)合計(jì)持有的北京時(shí)尚鋒迅信息技術(shù)有限公司(以下簡稱“時(shí)尚鋒迅”)80%股權(quán)和新余創(chuàng)嘉、 新余時(shí)榮投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“新余時(shí)榮”)合計(jì)持有的北京時(shí)欣信息技術(shù)有限公司(以下簡稱“北京時(shí)欣”)70%股權(quán)，同時(shí)向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份募集配套資金。

　　對上述重組方案，深交所提出了15個(gè)方面的問題。

　　首先，報(bào)告書披露，標(biāo)的公司時(shí)尚鋒迅、北京時(shí)欣分別成立于2015年9月和2014年3月，時(shí)尚鋒迅主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)來源于2016年3月對上海網(wǎng)策廣告有限公司(以下簡稱“上海網(wǎng)策”)運(yùn)營的OnlyLady女人志網(wǎng)(以下簡稱“女人志網(wǎng)”)相關(guān)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的收購，北京時(shí)欣主要資產(chǎn)和業(yè)務(wù)來源于2015年11月對北京智德典康電子商務(wù)有限公司(以下簡稱“智德典康”)運(yùn)營的Kimiss閨蜜網(wǎng)(以下簡稱“閨蜜網(wǎng)”)相關(guān)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的收購，CBS Interactive Inc.(以下簡稱“ CBSi)曾通過VIE協(xié)議間接控制上海網(wǎng)策、智德典康，標(biāo)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)經(jīng)歷了VIE協(xié)議控制架構(gòu)搭建、調(diào)整和拆除。

　　據(jù)此，深交所要求公司分別披露報(bào)告書中每個(gè)VIE協(xié)議控制架構(gòu)拆除前后的控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖及截止目前標(biāo)的資產(chǎn)的控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖，說明VIE協(xié)議控制架構(gòu)是否徹底拆除，是否存在潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)尚鋒迅和北京時(shí)欣是否存在權(quán)屬瑕疵，是否存在影響資產(chǎn)獨(dú)立性的協(xié)議或其他安排。

　　同時(shí)，2016年5月16日，新余創(chuàng)嘉、新余迅捷、新余時(shí)榮分別與博時(shí)資本管理有限公司(以下簡稱“博時(shí)資本”)簽訂《股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購合同》(星期六股份轉(zhuǎn)讓2016001號(hào)、2016003號(hào)、2016002號(hào))，約定將其合計(jì)持有的時(shí)尚鋒迅100%股權(quán)收益權(quán)和北京時(shí)欣 100%股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給博時(shí)資本，請說明上述合同簽訂的原因及合同主要內(nèi)容， 是否對本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響，是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛。

　　其次，根據(jù)報(bào)告書，以2016年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，時(shí)尚鋒迅100%股權(quán)的評(píng)估值為36,960.49萬元，較評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的母公司賬面凈資產(chǎn)值945.45 萬元增值36,015.04萬元，評(píng)估增值率為3,809.30%;北京時(shí)欣100%股權(quán)的評(píng)估值為10,897.42萬元，較評(píng)估基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的母公司賬面凈資產(chǎn)值 1,540.39 萬元增值9,357.03萬元，評(píng)估增值率為607.45%。

　　對此，深交所提出，結(jié)合標(biāo)的公司所在垂直網(wǎng)絡(luò)行業(yè)發(fā)展趨勢、行業(yè)地位、核心競爭力等，補(bǔ)充披露本次評(píng)估增值較高的原因及合理性;標(biāo)的資產(chǎn)收入預(yù)測包含目前不存在的達(dá)人網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的合理性及達(dá)人網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)收入預(yù)測依據(jù)。

　　同時(shí)，深交所還要求分別詳細(xì)說明女人志網(wǎng)和閨蜜網(wǎng)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)情況、最近三年的轉(zhuǎn)讓價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及評(píng)估情況，以及時(shí)尚鋒迅和北京時(shí)欣成立后的增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓原因、交易價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及評(píng)估情況，如果上述價(jià)格、評(píng)估值與本次交易定價(jià)、估值存在較大差異，請補(bǔ)充披露差異原因及合理性。

　　此外，深交所還關(guān)注公司控股股東星期六控股與新余創(chuàng)嘉等的借款問題、子公司申辦ICP許可證受到限制、時(shí)尚鋒迅凈利潤與凈利率下滑、標(biāo)的資產(chǎn)和主要客戶的業(yè)務(wù)合作是否具有可持續(xù)性等問題。(中國鞋網(wǎng)-全球?qū)�業(yè)的中文鞋類加盟門戶網(wǎng)站)