高利貸壓垮中小企業(yè) 或引起多米諾效應(yīng)

    【中國鞋網(wǎng)-要聞分析】今年以來，全國各地，尤其是溫州頻繁曝出民間借貸資金鏈斷裂老板跑路的消息，其中還有不少擔(dān)保公司老板跑路的傳聞。

　　進入9月后，在溫州的一些網(wǎng)站和微博都在流傳著一份《近期溫州老板跑路清單》，其中涉案金額都達到了幾千萬、幾億甚至十多個億的規(guī)模。溫州有關(guān)分析人士表示，溫州對外投資多年資金實現(xiàn)了增值，金融危機后，山西煤改、迪拜危機、樓市限購、股票暴跌，使錢都回流到了溫州，受高額利益驅(qū)使，便進入了民間借貸。目前民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，一般月息是2到6分，有的高達1角，甚至1角5，年利率達180%。而在溫州做實業(yè)，大多數(shù)中小企業(yè)的毛利潤不會超過10%，一般在3%-5%，借高利貸把企業(yè)逼上絕路。

　　高利貸+“不務(wù)正業(yè)”導(dǎo)致巨虧

　　溫州中小企業(yè)家集體跑路

　　面對一再提高的融資成本和外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，仍不顧后果地一味擴張涉獵領(lǐng)域，這種“不務(wù)正業(yè)”的賭徒式發(fā)展模式終于讓部分溫州中小企業(yè)在深秋尚未來臨之時率先倒下。

　　最近包括信泰集團董事長胡福林在內(nèi)的多個溫州老板跑路的消息迅速傳開，其中從9月12日-22日的10天時間里，溫州當(dāng)?shù)匾呀?jīng)有數(shù)家企業(yè)的老板被卷入“失蹤”漩渦，行業(yè)范圍主要涉及機械、閥門等制造業(yè)，此外，當(dāng)?shù)卣�府有關(guān)負責(zé)人也透露，僅9月22日這一天，溫州就有9個老板跑路，核心原因均為業(yè)務(wù)擴展過快導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈，加之巨額的融資成本導(dǎo)致的資不抵債而跑路。

　　以信泰集團為例，這家擁有3000多員工、手握中國眼鏡業(yè)惟一馳名商標(biāo)“海豚”的溫州知名企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，去年光眼鏡的產(chǎn)值就有2.72億元，今年1-8月產(chǎn)值1.25億元。然而由于涉獵業(yè)務(wù)過多，數(shù)億元的產(chǎn)值無法滿足其擴張的需求，公開資料顯示，信泰近年來的業(yè)務(wù)還包括太陽能光伏、房地產(chǎn)等，而這些行業(yè)對于資金的需求量甚大。

　　信泰到底欠有多少債務(wù)外界并不完全知曉。有猜測的數(shù)據(jù)顯示，信泰集團胡福林真實欠款高達20多億元，其中，民間高利貸12億元，月息高達2000多萬元，銀行貸款8億元，月息500多萬元，在光伏發(fā)電成本回收較慢、房地產(chǎn)業(yè)遭遇樓市調(diào)控后，過大過快的投資規(guī)模將信泰推到了資金鏈斷裂的邊緣。

　　無獨有偶，今年5月注冊資金達1580萬元的江南皮革公司、6月浙江天石電子有限公司的老板同樣因為不能償還貸款，外逃避債。

　　“溫州地區(qū)中小企業(yè)出現(xiàn)生存問題，無視整個外部融資環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境的變化，瘋狂借取高利貸卻又無法償還是原因之一�！� 中國社科院工業(yè)經(jīng)濟研究所中小企業(yè)研究中心陳乃醒告訴記者，溫州的民間借貸的錢并不是擔(dān)保形式的，一般是普通家庭把錢交給中間人，中間人再把錢交給公司，是層層上交的金字塔形式。央行溫州中心支行最新公布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州民間借貸極其活躍，有89%的家庭個人和59.67%的企業(yè)參與民間借貸，目前溫州民間借貸規(guī)模高達1100億元。

　　然而在今年央行六次提高存款準(zhǔn)備金率后，當(dāng)提高官方融資門檻的同時，也推高了民間借貸的成本。工信部也顯示，有的過橋貸款利率甚至高達30%以上，民間更是傳言，目前溫州中小企業(yè)的民間拆借利率高達60%以上。

　　“一個老板跑路了之后，擔(dān)保公司的老板勢必抵不住，一個擔(dān)保公司老板跑路后，跟他相關(guān)聯(lián)的企業(yè)勢必受到影響，周而復(fù)始，惡性循環(huán)�！标惸诵训膿�(dān)憂不無道理，今年7月，浙江巨邦鞋業(yè)老板逃離企業(yè)，主要原因是涉足一家非法擔(dān)保公司，擔(dān)保公司老板出逃，他也被迫外逃。

　　在陳乃醒看來，盡管溫州一直以來均有民間借貸的習(xí)慣，但由于“不務(wù)正業(yè)”式發(fā)展帶來的不可確定性，溫州的中小企業(yè)終于提前迎來了自己的寒冬。

　　中小企業(yè)倒閉或帶來“多米諾骨牌”效應(yīng)

　　很多人擔(dān)心，一旦溫州企業(yè)老板跑路這塊多米諾骨牌倒下，之后將會出現(xiàn)一系列的連鎖效應(yīng)。

　　“銀行對于沒有資信或者沒有能力建立資信的中小企業(yè)往往是出于營業(yè)指標(biāo)要求而發(fā)放貸款，目前，我們國家的中小企業(yè)信用市場還沒有完全建立起來，對于銀行來講，貸款給這樣的中小企業(yè)也是一種巨大的風(fēng)險，通常要求抵押貸款。而對于一些沒有資信卻迫于發(fā)展的中小企業(yè)來說，只能轉(zhuǎn)向民間借貸資本尋求資金�！鄙虅�(wù)部國際貿(mào)易研究院副研究員閔森在接受記者采訪時表示。

　　在通脹水平持續(xù)高位運行、存款實際負利率的當(dāng)下，民間信貸轉(zhuǎn)為活躍。但是由于地方金融體系及民間信貸體系的建立還存在很大的空間，民間貸款的糾紛非常多，三角債、重復(fù)抵押等問題屢屢發(fā)生，加上相關(guān)司法領(lǐng)域的監(jiān)管還不夠健全，一旦賴賬，很難去收回貸款。

　　閔森表示，例如對于企業(yè)貸款中注明“用于某生產(chǎn)項目”的借條，司法解釋中將其解釋為如果沒有能力償還，將比照投資執(zhí)行。一旦企業(yè)破產(chǎn)或者資不抵債，借款方將很難收回資金。還有對于房產(chǎn)、汽車等固定資產(chǎn)重復(fù)抵押的問題，在司法中僅屬于合同欺騙而非詐騙，貸款人并沒有承擔(dān)刑事責(zé)任的風(fēng)險。

　　中小企業(yè)吸納了大量的人員就業(yè)，一旦企業(yè)資不抵債導(dǎo)致破產(chǎn)，或者企業(yè)扔下爛攤子失蹤，對于社會治安將是非常大的隱患。閔森表示：“在我國的出口結(jié)構(gòu)中，加工貿(mào)易占據(jù)了半壁江山，盡管附加值較低，但是解決了大量的就業(yè)、養(yǎng)活了大量的人口，這是加工貿(mào)易在出口企業(yè)中不可否認的貢獻。沿海企業(yè)大部分都承擔(dān)著出口的任務(wù)，中小企業(yè)老板的跑路一旦大面積爆發(fā)，對于我國的出口勢必也會是一個沉重的打擊�！�

　　中國國際經(jīng)濟交流中心咨詢研究部副部長王軍表示：“中小企業(yè)資金鏈的斷裂，加大了金融風(fēng)險，對于參與游戲的各方都帶來了巨大風(fēng)險。一些國有企業(yè)由于金融管制，正常信貸渠道沒有放開，資金找不到出路，民間資本卻在一定程度上形成拆了東墻補西墻的惡性循環(huán)。供求雙方找不到平衡，民間信貸的金融大盤一旦面臨崩盤，受害者大部分還是那些參與資本貢獻的家庭。”

　　設(shè)中小企業(yè)融資機構(gòu)扶持中小企業(yè)轉(zhuǎn)型

　　對如何破解中小企業(yè)的融資難題，有專家分析指出，幫助中小企業(yè)進行發(fā)展創(chuàng)新型技術(shù)，設(shè)立中小企業(yè)融資機構(gòu)是鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的有效手段。

　　陳乃醒認為，溫州企業(yè)的倒閉有其特殊的原因，由于缺乏勞動力資源，溫州大量中小企業(yè)不再發(fā)展實業(yè)，轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)、股票、基金等領(lǐng)域，中小企業(yè)的利潤率本就偏低，再加上投資一些非實體經(jīng)濟，風(fēng)險增加，讓中小企業(yè)的生存再次面臨盈利難題，讓一些中小企業(yè)紛紛倒閉�！爸挥凶屩行∑髽I(yè)順利進行技術(shù)轉(zhuǎn)型，讓中小企業(yè)回歸到投資實體經(jīng)濟領(lǐng)域，該類企業(yè)的倒閉狀況才能得到有效改善�！彼�表示。

　　與此同時，陳乃醒也提醒，此前，我國中小企業(yè)的發(fā)展過度依賴勞動力成本，只要有人在企業(yè)就可以盈利，但隨著我國勞動力的缺乏，勞動力成本不斷上升，導(dǎo)致靠勞動力為生的中小企業(yè)紛紛倒閉。

　　“就中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來說，勞動力成本升高是促使中小企業(yè)紛紛倒閉和垮臺的重要原因，由此，要幫助中小企業(yè)發(fā)展，一個重要方式就是通過稅收扶持等多種手段，幫助中小企業(yè)把對人力資源的依賴轉(zhuǎn)化為對技術(shù)的依賴，如此才能幫助中小企業(yè)順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)型�！标惸诵逊治霰硎荆骸斑@個過程能形成一個倒逼機制，讓中小企業(yè)向技術(shù)密集型企業(yè)轉(zhuǎn)型�！�

　　與此同時，閔森也認為，對于那些自主創(chuàng)新型的科技企業(yè)之外的中小企業(yè)，按照市場規(guī)律自生自滅是一種辦法。這些企業(yè)本身的經(jīng)營存在問題，資信能力較差，通過市場的優(yōu)勝劣汰來實現(xiàn)市場產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級也是一種大的趨勢。

　　融資方面，也有專家表示，我國還可以考慮設(shè)立專門幫助中小企業(yè)融資的機構(gòu)，以解決中小企業(yè)資金難以周轉(zhuǎn)的問題。王軍認為，就我國目前的金融體系來講，我國并沒有一個專門的機構(gòu)幫助中小企業(yè)融資，而中小企業(yè)又有大量的融資需求，由此，在現(xiàn)有銀行體系的基礎(chǔ)上，我國可設(shè)立一些創(chuàng)新型的金融機構(gòu)，專門幫助中小企業(yè)融資，這樣中小企業(yè)的融資難題可能會得到妥善解決。

　　“當(dāng)前的金融體制確實也不適應(yīng)為中小企業(yè)服務(wù)，沒有放開金融管制，而地方和一些中小型的金融機構(gòu)發(fā)展還不夠完善，這就需要對金融體制進行改革。一方面將一些正常的金融渠道放開為一些過剩資金尋找出路，另一方面要加快將地下金融體系納入到正規(guī)的金融體系當(dāng)中來，而不能一味地打壓。只有在供求雙方尋找到合適的價格之后才能平衡資金的良性流動�！蓖踯姳硎�。

　　事實上，工業(yè)和信息化部方面也表示，將研究出臺相關(guān)政策，扶持中小企業(yè)發(fā)展。有關(guān)專家表示，我國將從三方面出臺政策，扶持中小企業(yè)發(fā)展。專家認為，微小企業(yè)劃分以后，各項政策將更多地向微型企業(yè)傾斜。一方面是營造更加有利于企業(yè)成長的環(huán)境，另一方面是制定一些普惠性的政策。此外，我國還將對小型、微型企業(yè)進一步加大扶持力度。