耐克Q4業(yè)績前瞻：受匯率惹影響，收入增長或放緩6%

盡管前景不佳，但的股票一直表現(xiàn)強勁，該股過去一個月上漲2.4%，而整個行業(yè)的漲幅僅為0.9%。此外，得益于業(yè)績表現(xiàn)良好，該股在過去一年里股價累計增長超16%。

接下來為Zacks對耐克關(guān)鍵地區(qū)業(yè)務增長潛力的分析，從而對其第四財季有一個預測。

北美業(yè)務將繼續(xù)增長

耐克北美業(yè)務在經(jīng)歷了大幅下滑后，已于去年恢復增長，并且至今一直表現(xiàn)不錯。同時，在創(chuàng)新平臺、強勁的自有平臺及電商合作平臺的推動下，耐克鞋類領域的強勁增長有望提振北美地區(qū)的業(yè)績。此外，運動裝、(Jordan)、耐克(Nike)童裝和跑步類產(chǎn)品的增長也會對該地區(qū)業(yè)績增長有所幫助。

2019年第三財季，耐克的批發(fā)業(yè)務也有所改善，耐克在北美的銷量增長了30%，該地區(qū)的收入同比增長7%。

此外，耐克預計，受創(chuàng)新產(chǎn)品、品牌認知度和數(shù)字化渠道消費的強勁推動，北美市場的增長勢頭將在2019財年繼續(xù)保持下去。同時，通過在自有零售店推出耐克(NIKE)應用程序，以及與Foot Locker FL和DICK s sports Goods DKS等零售合作伙伴測試新的服務和概念，耐克在北美差異化的消費者體驗應該會推動業(yè)績增長。

Zacks對北美地區(qū)第四財季營收的普遍預估為40.8億美元，同比增長5.3%。

中國市場增長潛力更大

隨著體育運動日益成為中國消費者日常生活的一部分，耐克在中國的業(yè)務發(fā)展步伐也在加快，截至目前，耐克已經(jīng)連續(xù)第19個季度在中國實現(xiàn)了兩位數(shù)的收入增長。2019年第三季度，在耐克Direct強勁表現(xiàn)的推動下，耐克大中華區(qū)的收入同比增長了24%。

值得注意的是，該季度耐克在中國的電商渠道銷量同比增長了60%以上。

展望未來，Zacks預計耐克中國市場的增長勢頭將會持續(xù)下去，這也會支持其專注為中國的消費者量身定制產(chǎn)品。此外，耐克正致力于打造數(shù)字體驗，通過中國獨特的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)與消費者進行深度溝通。

Zacks對耐克第四財季大中華區(qū)營收的普遍預估為16.12億美元，同比增長9.8%。

連續(xù)三年實現(xiàn)盈利

截至目前，耐克已連續(xù)三年實現(xiàn)盈利。值得注意的是，耐克2019年第三財季的業(yè)績?yōu)槠溥B續(xù)第27個季度好于預期，且銷售額連續(xù)第8個季度好于預期的季度業(yè)績。

未來耐克會繼續(xù)尋求機會，以增加全球知名度及市場份額。目前耐克除了收購新品牌外，還在專注于通過電子商務和直銷業(yè)務的增長來擴大自己的市場份額。此外，北美和國際地區(qū)的持續(xù)增長也會提振耐克即將公布的季度業(yè)績。

收入預期

在上個季度的報告中，Zacks警告稱，外匯市場逆風會在一定程度上影響耐克2019年第四財季的業(yè)績。Zacks稱，由于美元走強，使得貨幣環(huán)境變得不利，這可能會對公司第四財季的業(yè)績造成一定的壓力。

受外匯市場近6個百分點的逆風推動，耐克預計第四財季營收將處于較低的個位數(shù)。與前一季度13%的營收增幅相比，這一增幅要小得多。同時報告中指出，收入疲軟也與其近期推出的創(chuàng)新平臺React和Air Max 270表現(xiàn)不佳，以及世界杯的影響相關(guān)。

此外，耐克第四財政季度的毛利率增長可能會被更高的投入成本(包括棉花、化學品和勞動力)部分抵消;匯率風險;以及供應鏈投資從第三財季向第四財季的轉(zhuǎn)變。

Zacks對公司第四財季收益的普遍預估為0.67美元，較上年同期下降2.9%。然而，據(jù)估計102億美元的收入比去年增長了3.7%。