開云集團(tuán)股東Artemis發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券 逐步減少Puma股份

從2018年開始，奢侈品巨頭公司開云集團(tuán)（Kering）便開始剝離對(duì)運(yùn)動(dòng)品牌（（需求面積：60-120平方米； 代表項(xiàng)目：永旺夢(mèng)樂城蘇州吳中，重慶愛琴海購物公園等））的股權(quán)掌控。開云集團(tuán)已經(jīng)徹底改變了自己對(duì)奢侈品牌的方向，只保留了德國(guó)運(yùn)動(dòng)品牌15.8％的股份。去年9月，開云集團(tuán)宣布計(jì)劃于2022年發(fā)行可轉(zhuǎn)換為Puma股票的債券，發(fā)行金額超過5.5億歐元。通過此操作，開云集團(tuán)擁有了彪馬公司10％的股份。

近日，開云集團(tuán)的創(chuàng)辦者Pinault家族的控股公司Groupe Artémis宣布，將在德國(guó)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券——2025年到期時(shí)，該債券可轉(zhuǎn)換為Artemis目前所持有的德國(guó)運(yùn)動(dòng)品牌Puma普通股股票，轉(zhuǎn)換價(jià)在Puma參考股價(jià)基礎(chǔ)上溢價(jià)35%~40%。與Kering在2019年的數(shù)量級(jí)相同。

Artemis此次減少了在彪馬的股份，但并不是直接出售股票。有人認(rèn)為這是溢價(jià)剝離的一種方法：直接出售股票可能會(huì)以較低的價(jià)格發(fā)生，而在這種情況下，交換價(jià)格被設(shè)定為比當(dāng)前價(jià)格高36％。如果股價(jià)反彈超過該份額，那么轉(zhuǎn)換將帶來收益，但這意味著市場(chǎng)相信大流行后的彪馬將強(qiáng)勁復(fù)蘇。實(shí)際上，該股已經(jīng)逐漸恢復(fù)，當(dāng)天上午，它的交易價(jià)格超過每股68歐元，比之前的交易日上漲了近一個(gè)百分點(diǎn)。

這家由Financière Pinault控制的家族投資公司已經(jīng)擁有彪馬品牌29％的股份兩年了，近日發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券，該公司表示，與Puma股份的價(jià)格相比，轉(zhuǎn)換溢價(jià)為35％至40％。與Kering在2019年的數(shù)量級(jí)相同。交易結(jié)束時(shí)，Artemis將保留Puma約25％的股份，因此Pinault家族將繼續(xù)是這家德國(guó)集團(tuán)的主要股東，該集團(tuán)去年的銷售額為55億歐元（增長(zhǎng)18％， 4％），凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40％，達(dá)到2.62億歐元。

Puma品牌于2020年一季度結(jié)束時(shí)，銷售額下降1.3％至13億歐元。凈利潤(rùn)下降幅度巨大，從2019年一季度的9，440萬美元下降到目前的3，620萬美元，下降了62％。結(jié)果，每股收益從0.63歐元下降至0.24歐元

公開資料顯示：Artemis由法國(guó)企業(yè)家FrançoisPinault于1992年創(chuàng)立，該公司致力于多個(gè)領(lǐng)域的投資，例如Ponant豪華船，佳士得拍賣行和拉圖酒莊，樂點(diǎn)，雷恩足球俱樂部，及馬里尼劇院。但最重要的是，其是 Kering 集團(tuán)的大股東，持有后者41%的股權(quán)，集團(tuán)合并資產(chǎn)超過300億歐元。