繼安踏后，睿遠基金又對另一家“鞋廠”發(fā)生興趣

盡管市場開年以來有所調整，但真正堅持價值投資的大型團隊不會輕易放棄，挖掘、調研是他們一直在加緊做的事情。

正所謂“最可怕的是比你優(yōu)秀的人比你還努力”，作為公募市場中“頂流”之一的睿遠基金，在開年不到兩周的時間，已累計調研了11次，涉及10家上市公司。

更有趣的是，向來更多關注消費賽道中食品飲料，而且曾經在另一家體育用品公司安踏上掙到大錢的睿遠基金，新年以來，開始調研新的制鞋企業(yè)。

這背后的邏輯是什么?

7個交易日累計調研11次

Wind統(tǒng)計數據顯示，從2022年1月5日至1月13日，7個交易日期間，睿遠基金就累計調研了11次，涉及10家上市公司。關注的行業(yè)包括科技、醫(yī)藥、通信、消費等領域。(見下圖)

值得一提的是，在新年調研的公司中，只有思源電氣是睿遠基金買入了前十大流通股東的公司。趙楓管理的睿遠均衡價值自2021年一季度就進入了公司前十大流通股東之列，隨后持續(xù)加倉，至半年報時期，已持有1847.38萬股，占比達到3.13%。(見下圖)

不過在去年三季度范圍內，趙楓已開始減少其在思源電氣的持股。新年再次調研，是否意味著其將再度“殺回”公司，有待觀察。

投研關鍵人物唐倩現身

在睿遠的調研動向中，另一個值得關注的信息，或許在于其投研團隊中的關鍵人物之一唐倩，現身奧康國際的調研。

公開信息顯示，唐倩在加入睿遠基金前，也是市場中的“風云人物”。2000年至2007年，唐倩先后在申銀萬國證券、中銀國際、香港雷曼兄弟證券擔任研究員一職，2007年至2013年于上投摩根基金任研究部總監(jiān)、基金經理。

2013年7月加入交銀施羅德基金，離職前是公司的權益部副總經理，以及首席基金經理。其管理的交銀穩(wěn)健配置，在4年任職期間，實現了112.25%的回報。(見下圖)

加入睿遠基金之后，唐倩還參與了睿遠基金洞見價值二期五年持有系列集合資管計劃的管理�？梢哉f，唐倩的調研方向，切實代表是睿遠基金未來可能的投資方向。

早已開始“買衣服”

一直以來，睿遠基金都以長期價值投資風格為主，近些年來更多的布局在周期、科技、醫(yī)藥和消費行業(yè)。

而唐倩在2022年開年調研服裝公司奧康國際，或許透露出不一樣的信息。(見下圖)

實際上，唐倩對服裝行業(yè)的關注從去年年末已經開始。去年11月，唐倩已調研了鞋類公司華利集團，這次再度調研奧康國際，或許代表著其未來的關注方向有所變化。

品牌經營、門店情況受關注

根據調研紀要顯示，機構對奧康國際的關注，更多的集中在公司品牌突破，門店建設以及產品規(guī)劃方面。

對此，奧康國際回應稱，對于整個鞋行業(yè)而言，運動品牌占比相對較高且品牌集中，皮鞋行業(yè)經過多年發(fā)展，依然處于分散狀態(tài)，皮鞋行業(yè)是一個細分的市場，整體關注度并沒有那么高，希望通過此次的戰(zhàn)略調整，尋找突破口。

公司與君智戰(zhàn)略的合作是在2021 年 1 月，2021 年期間做了大范圍的盡調，在品牌勢能提升過程中，也對整體渠道形象、產品品質、價格帶作相應提升。在 2022 年，公司渠道拓展計劃會延生至六省一市(浙江、江蘇、安徽、福建、湖南、湖北、上海)。

對于四季度的庫存情況以及經銷商的運營情況，公司表示目前公司庫存結構健康，新貨占比比例較高，經過多年來庫存持續(xù)清理優(yōu)化，存貨處于近年來的低位水平，更有助于公司輕裝上陣進行品牌升級。因為公司對品牌勢能的投入以及產品的升級等各方面也使得經銷商對奧康的整體看法處于正面狀態(tài)。

此外，對于公司的門店情況，奧康國際表示目前已在寧波、溫州開立多家旗艦店，1 月 14 日會在杭州西湖邊開立旗艦店，其他城市主要商圈 2.0 版本門店會在今年陸續(xù)裝修升級。公司希望通過產品等多方面性能的提升，爭取在各大城市主要商圈開立奧康門店，與以往相比門店效果整體會有所提升。

同時，新開立奧康門店均會以新形象展現，會根據所在城市的特性以及消費者對于奧康的了解，視情況開立，目前規(guī)劃還是以集中在六省一市的范圍。

二級市場上，從去年11月至今，服裝紡織指數已上漲了近8%，奧康國際今年以來的股價漲幅也超過了3%。