李寧抄底Clarks,百億生意快落定了!
體操王子的產(chǎn)業(yè)版圖,即將又添一名新成員。
5月26日晚,非凡中國(guó)發(fā)布公告,宣布于6月15日召開(kāi)股東特別大會(huì),以批準(zhǔn)其收購(gòu)英國(guó)鞋履品牌Clarks(其樂(lè))的交易。
非凡中國(guó)由李寧任董事局主席、行政總裁,他及其兄李進(jìn)為主要股東。
“交易將在Clarks及多品牌鞋服業(yè)務(wù)之間產(chǎn)生協(xié)同作用,并進(jìn)一步擴(kuò)大本集團(tuán)全球市場(chǎng)版圖!倍聲(huì)函件解釋說(shuō)。
一旦收購(gòu)?fù)瓿,李寧將坐擁又一個(gè)百億體量的鞋服品牌。
1、牽線搭橋
收購(gòu)Clarks的交易,起始于20個(gè)月前。
2020年8月,時(shí)任Clark集團(tuán)董事的Victor Herrero,向股權(quán)私募資金萊恩資本(LionRock Capital)介紹了收購(gòu)Clark股權(quán)的商機(jī)。“Clarks”一直由Clark集團(tuán)運(yùn)營(yíng)。
根據(jù)非凡中國(guó)的官方函件,李寧即為萊恩資本的非執(zhí)行主席,且一直有意擴(kuò)展非凡中國(guó)的鞋服業(yè)務(wù)。
萊恩資本遂與非凡中國(guó)展開(kāi)協(xié)商,由非凡中國(guó)出資至多5400萬(wàn)英鎊,為交易提供融資,探索收購(gòu)的可能。
當(dāng)年12月,萊恩資本順利收購(gòu)Clark集團(tuán)51%股權(quán),拿下百年鞋企的控股權(quán)。
2021年3月中旬,李寧簽署公告,宣布非凡中國(guó)已與萊恩資本簽署協(xié)議,有條件認(rèn)購(gòu)一目標(biāo)公司股權(quán),以間接持有Clarks品牌。
只是,這宗交易數(shù)次延宕,函件也一直拖延寄出。最新公告則顯示,交易已基本坐實(shí),只待履行程序即可。
收購(gòu)?fù)瓿珊螅欠仓袊?guó)將和萊恩資本一道,共同持有一家公司,間接持有Clark集團(tuán)51%的普通股,成為僅次于Topco的第二大股東。
過(guò)去兩年,非凡中國(guó)一直著力拓展鞋服業(yè)務(wù),除了孵化、運(yùn)營(yíng)“LNG品牌”外,于2020年7月收購(gòu)堡獅龍,又于2022年初收購(gòu)意大利百年奢華品牌Amedeo Testoni(鐵獅東尼),動(dòng)作非常頻繁。
只是,現(xiàn)有三個(gè)品牌規(guī)模較小。財(cái)報(bào)披露,其2021年鞋服業(yè)務(wù)營(yíng)收僅為8.51億港元,約合人民幣7.3億元。
Clarks體量則大得多,正常年景營(yíng)收在15億英鎊左右,約合人民幣130億元,且將并入非凡中國(guó)的報(bào)表。
以5000多萬(wàn)英鎊的代價(jià),控制一個(gè)百億級(jí)的全球鞋服品牌,李寧這筆買賣一點(diǎn)都不虧。
2、果斷抄底
李寧的出手可謂恰當(dāng)其時(shí)。200年來(lái),Clarks控股權(quán)一直是個(gè)非賣品。
Clarks誕生于英格蘭一家賣綿羊皮地毯的店鋪。
1825年,品牌創(chuàng)始人克拉克(Clark)兄弟,利用制造地毯剩余的角料,制作了品牌的第一雙鞋,銷量可觀,1833年,兩人成立皮鞋和皮靴工坊,開(kāi)始了品牌的傳奇。
作為英國(guó)皮鞋的代名詞,Clarks透過(guò)批發(fā)及零售網(wǎng)絡(luò),向全球超過(guò)70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)銷售,1400余家店鋪遍布全球,控股權(quán)則一直保留在創(chuàng)始家族手中。
巔峰時(shí)期,Clarks每年能賣出5400多萬(wàn)雙鞋。最近三年,其8成的收入來(lái)自英國(guó)、愛(ài)爾蘭以及美國(guó)市場(chǎng)。
無(wú)奈樹(shù)難長(zhǎng)青,新品牌崛起、電商沖擊等因素下,Clarks顯露疲態(tài)。
官方財(cái)報(bào)顯示,2014年以來(lái),銷售額常年停滯,一直在15億英鎊上下浮動(dòng)。2018/19年度,其稅后虧損達(dá)到8290萬(wàn)英鎊。
屋漏偏逢連夜雨。
新冠疫情最終壓垮了品牌,Clarks關(guān)門數(shù)月,銷售額大減,損失慘重,2020/2021財(cái)年的虧損,達(dá)到1.5億英鎊。
創(chuàng)始家族才不得已,考慮出售控股權(quán),即便如此,它依然通過(guò)Topco保留了49%的股權(quán),為最大的單一股東。
非凡中國(guó)及萊恩資本能順利獲得控股權(quán),可能受益于中國(guó)市場(chǎng)的潛力以及李寧本人的地位。
“通過(guò)進(jìn)軍亞洲市場(chǎng)(尤其是中國(guó)市場(chǎng))及提高線上平臺(tái)的使用率,將進(jìn)一步Clarks的增長(zhǎng)潛力!狈欠仓袊(guó)董事會(huì)函件中說(shuō)道。
牽手中國(guó)鞋服領(lǐng)域的頭部企業(yè)家,共同開(kāi)發(fā)龐大的中國(guó)市場(chǎng),對(duì)于Clark家族本身,應(yīng)該也很有吸引力。
要指出的是,這宗交易跟李寧公司沒(méi)有直接關(guān)系,不過(guò),李寧公司同樣為萊恩資本的出資人。
3、調(diào)兵遣將
收購(gòu)尚未完全完成,不過(guò),李寧已就管理Clarks做出人事安排。
據(jù)公開(kāi)資料,非凡中國(guó)執(zhí)行董事李麒麟(Colin Li)已任Clark集團(tuán)董事長(zhǎng),李麒麟也是李寧的侄子。
今年3月,職業(yè)經(jīng)理人Jonathan Ram獲任CEO。
Ram在鞋服領(lǐng)域非常資深,曾經(jīng)擔(dān)任美國(guó)內(nèi)衣和運(yùn)動(dòng)休閑服飾制造商HanesBrands(Champion母公司)全球運(yùn)動(dòng)裝業(yè)務(wù)總裁,領(lǐng)導(dǎo)過(guò)HanesBrands旗下多個(gè)品牌,并實(shí)現(xiàn)運(yùn)動(dòng)裝業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
“他給公司帶來(lái)了有關(guān)全球市場(chǎng)的重要經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)鞋履、服裝業(yè)務(wù)的深刻理解!崩铟梓朐u(píng)價(jià)說(shuō)。
此外,為這宗交易牽線搭橋的Victor Herrero,也可能承擔(dān)重要職責(zé)。
Victor Herrero
Victor Herrero在鞋服領(lǐng)域非常資深,曾經(jīng)擔(dān)任Zara品牌大中華區(qū)總裁,負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈和全球采購(gòu),并建立了Zara中國(guó)的分銷零售網(wǎng)絡(luò),后又出任Guess集團(tuán)全球CEO。
2021年3月,他一度任職Clark集團(tuán)CEO,在交易過(guò)渡期領(lǐng)導(dǎo)了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,并改善公司財(cái)務(wù)狀況,只是,9個(gè)月后突然離職。
即便如此,Victor Herrero身兼非凡中國(guó)的非執(zhí)行董事、堡獅龍的主席兼非執(zhí)行董事,也是萊恩資本的有限合伙人,可以在全球化運(yùn)營(yíng)上提供有益的建議。
Clarks現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況,也已大為好轉(zhuǎn),2021/2022財(cái)年,公司已盈利5300萬(wàn)英鎊。
“董事會(huì)認(rèn)為,通過(guò)進(jìn)軍亞洲市場(chǎng)(尤其是中國(guó)市場(chǎng))及提高線上平臺(tái)的使用率,Clarks具有增長(zhǎng)潛力!弊钚碌暮赋隽宋磥(lái)努力的方向。
據(jù)悉,非凡中國(guó)已擬定五條措施,用以發(fā)展Clarks業(yè)務(wù),其中包括:
提高成本及運(yùn)營(yíng)效率;重新定義客戶分類及加強(qiáng)品牌建設(shè);審閱分銷策略;重組企業(yè)組織;增加在亞洲的市場(chǎng)份額,尤其是大中華地區(qū)。
對(duì)李寧來(lái)說(shuō),Clarks的意義,不只是一項(xiàng)百億級(jí)的業(yè)務(wù),也真正開(kāi)啟了全球運(yùn)營(yíng)的旅程。
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