華爾街奇才不按常理出牌狂賺280億

    次貸危機害人不淺，然而有一位與美國財長同姓的基金經(jīng)理從中大賺了一筆，把1.5億變成了280億！下面，就為大家揭開這位華爾街奇才狂賺280億美元的秘密：

　　在華爾街，房地產(chǎn)市場垮臺產(chǎn)生了大批輸家。但如今看來，最大的贏家是一位兩年前還鮮為人知的美國對沖基金經(jīng)理——約翰·保爾森。

　　在紐約昆斯區(qū)長大的保爾森現(xiàn)年51歲。兩年前，他就聞到了房市泡沫的味道。

　　由于美國房價大跌，2007年他成功下注做空樓市，他管理的基金狂賺150億美元，年薪因此達到30多億美元。這可能是華爾街史上最大的一筆個人收入。

　　不按常理出牌

　　同“股神”沃倫·巴菲特和“破產(chǎn)重組之王”威爾伯·羅斯一樣，保爾森的成功*的是非常規(guī)思維。

　　2006年初，人們普遍認為，房價決不會在全美國范圍內(nèi)下跌，樓市和住房抵押市場不該有大麻煩。華爾街許多“大腕”也持同樣論調(diào)。但保爾森的獨到見解是：房價不可能只漲不跌，不會有永遠的牛市。

　　保爾森率領(lǐng)自己的團隊追蹤成千上萬的房屋抵押，親自分析個人貸款的情況并得出結(jié)論：債權(quán)人越來越難收回貸款。深夜，保爾森仍在辦公室分析各種資料，深信投資者大大低估房屋抵押市場的風(fēng)險。

　　樓市繁榮時，許多人都看不到風(fēng)險，因而抵押貸款的違約保險價格非常低。2005年，保爾森堅定地認為，要盡可能利用這一點，創(chuàng)辦專門針對房屋抵押風(fēng)險的基金。

　　保爾森為新基金籌資1.5億美元，并于2006年7月開始創(chuàng)建第一只信貸機遇基金。他的投資策略是，買入信貸違約掉期，做空房屋抵押貸款債務(wù)。

　　信貸違約掉期是一種新的金融衍生產(chǎn)品，類似保險合同。債權(quán)人通過這種合同將債務(wù)風(fēng)險出售，合同價格就是保費。保爾森的基金買入信貸違約掉期合同被投資者定價太低，當(dāng)次貸違約率上升時，這種“保費”就上漲，基金隨之增值。

　　1.5億變成280億

　　但樓市行情一度依然看好，保爾森的基金因此在賠錢。當(dāng)時，為減輕壓力，保爾森每天在號稱紐約“后花園”的中央公園跑步5英里，告訴妻子，自己在等待成功。

　　有經(jīng)驗的人會為減少損失全身而退，但虧損讓保爾森意志堅定。2006年底，新開創(chuàng)的信貸機遇基金升值20％。接著，他開創(chuàng)了第二只同類基金。

　　2007年2月7日，一位交易商拿著一條新聞稿跑到保爾森的辦公室，美國第二大次級抵押貸款企業(yè)新世紀金融公司預(yù)報季度虧損。后來，美國第五大投資銀行貝爾斯登公司投資次貸的兩只對沖基金也垮了。

　　去年一年，保爾森的第一只信貸基金升值590%，第二只基金也升值350%�，F(xiàn)在，他的基金所管理的資產(chǎn)已達到280億美元。

　　“金融大鱷”躬身請教

　　保爾森的成功在對沖基金業(yè)內(nèi)廣為流傳。連號稱“金融大鱷”的喬治·紹羅什都以請客吃飯的名義，想了解保爾森下賭做空樓市的細節(jié)，想知道他如何用幾年前都不存在的金融工具來成功運作。

　　在樓市橫空發(fā)財之前，身價已過億的保爾森如今并沒有改變自己的生活軌跡。跟不少對沖基金經(jīng)理人不同，他依舊早早來到在曼哈頓的辦公室，依舊西裝革履，下午6點左右下班，坐巴士回到東區(qū)家中。

　　保爾森盡力保持低調(diào)——他不想在別人因為樓市下跌而痛苦的時候慶祝自己的成功。去年10月，他向美國致力于保護業(yè)主和家庭財產(chǎn)的負責(zé)任放貸研究中心捐贈了1500萬美元，為面臨房屋拍賣的家庭提供法律援助。